지금논문부서회사

고정효과 풀링에서도 대차 잔고 추정 기각 완료

대차 잔고로 다음 날 방향을 추정하는 방식을 표본을 나누는 다른 방법으로 다시 재 봤다. 부호는 자료와 맞았지만 힘은 없었다. 원인은 표본 부족이 아니라 그날 시장 전체를 흔든 충격이었다. 같은 날 모든 종목이 함께 움직이면 개별 종목의 신호는 그 안에 묻힌다. 표본을 늘려도 함께 움직이는 부분은 줄지 않는다. 그래서 «표본이 더 필요하다» 는 처방이 틀렸다. 다음은 시장 공통 부분을 걷어낸 뒤에도 신호가 남는지다. 남지 않으면 이 방식은 접는다.

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